交银施罗德:成长派基金经理郭斐管理的3只基金分析!

阅读: 作者:admin   发表于 2021-01-11 08:07

  

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本文目录

1、交银郭斐

2、管理的3只基金

3、交银成长30混合

4、交银经济新动力混合

5、基金持仓分析

6、投资风格

【P1 交银郭斐】

累计任职时间:3年又100天

任职起始日期:2017-09-26

现任基金公司:交银施罗德基金

现任基金资产总规模:154.47亿元

任职期间最佳基金回报:195.07%

郭斐先生:复旦大学经济学学士。

2009年8月至2014年3月,高盛(亚洲)/高华证券公司任职。

2014年,加入交银施罗德基金,任行业分析师。

2016年1月1日至2017年9月22日,交银稳健配置混合基金经理助理

2017年9月26日至今,交银成长30混合基金经理

2018年6月2日至今,交银经济新动力混合基金经理

2020年2月27至今,交银创新领航混合基金经理。

【P2 管理的基金】

郭斐目前管理的基金有3只,这3只基金都是独立管理的。整体上都属于“新经济创新成长派”

管理时间最长的是:交银成长30混合,任职3年95天,最大回撤-35.55%,任职回报150.48%

业绩最好的基金,交银经济新动力混合,任职2年211天,最大回撤-24.84%,任职回报195.07%

交银“创新领航”做为2020年郭斐的新基金,“创新领航”主题涵盖了:把创新发展作为应对环境变化、增强发展动力、把握主动权的发展之策,实现关键核心技术自主可控、推动产品和产业向价值链中高端跃升、甚至引领行业发展新方向的优质上市企业。

业绩基准是(小部分港股):沪深300指数收益率×65%+恒生指数收益率×5%+中证综合债券指数收益率×30%

从业绩看,按照四分位来看,都在四位数的前1/4,业绩算是优秀

【P3 交银成长30混合】

基金类型:混合型

风险等级:中高风险

基金规模:22.04亿元(2020-09-30)

基金经理:郭斐(2017-09-26任职,3年100天,回报150.48%)

成 立 日:2013-06-05

管 理 人:交银施罗德基金

业绩基准:75%×富时中国A600成长指数收益率+25%×中证综合债券指数收益率

投资方向:不超过30只精选的成长型上市公司股票

1、阶段业绩优秀,近3年143.89%,近2年222.36%

2、从波动和收益看,近2年夏普2.36,近1年1.80,最近一年低了写,主要是部分个股持仓影响。

3、最近一个季度基金持仓影响,招商评级变成了4星,上海证券三年变成了3星,济安金信仍然是5星没有变。

4、机构持有比例下降,目前1年都保持在11%,比之前下降了一般。

5、前十重仓股的持仓集中度基本上均衡,保持在50%左右,但是换手率明显增加了,尤其是2020年6月30日,换手率3倍

【P4 交银经济新动力】

基金类型:混合型

风险等级:中高风险

基金规模:72.34亿元(2020-09-30)

基金经理:郭斐(2018-06-02任职,2年216天,回报195.07%)

成 立 日:2016-10-20

管 理 人:交银施罗德基金

业绩基准:沪深300指数收益率×60%+中证综合债券指数收益率×40%

投资方向:深度优选在经济新常态下受益于发展新动力的优质企业,分享因中国经济改革、创新和升级发展所带来的投资新机会

1、阶段业绩居前,近2年232.82%,近1年182.4%

2、从波动和收益看,近2年夏普2.32,近1年1.81,基本上和交银成长30混合一致

3、从评级看,整体评级高于交银成长30,

招商评级5星,上海证券三年43星,济安金信仍然是5星没有变。

4、机构持有比例相对比交银成长30的话,也是高的,最新数据是2020-06-30,机构持有比例在28.24%

5、同样持仓的话,前十重仓股的持仓集中度45%,最近1年基金换手2倍左右。

【P5 基金持仓分析】

从上述指标来看,交银经济新动力整体优于交银成长30

持仓股票的投资风格,两只基金倒是都侧重大盘成长和价值。具体来看:

2只基金持有的股票基本雷同

一方面:基金经理坚守的亿纬锂能、紫光国微等电子设备股票年内涨幅不俗;

另一方面按照顺周期的思路,地产、银行、保险等板块均进入重仓股票池中,但效果不佳,拖了基金业绩的后腿。

2020年整个地产板块低迷,交银成长39持有了保利地产,新城控股(三季度重仓新进),鲁商发展,万科,金地集团。

交银经济新动力,持仓的地产比重相比成长30少些。

【P5 投资风格】

关于“价值投资”其实不少大佬也给出了不同的诠释,价值投资的内涵和外延都有了新的变化,如果说价值投资的出发点是发现价值的话,那落脚点应该是创造价值。包括不断颠覆自身,重塑产业,为社会持续的创造价值。

如果说成长的话,也可以有新的内涵和外延,不过郭斐累计任职时间:3年又100天,算是交银培养的新生代基金经理,市场新锐基金经理中的佼佼者。

本文仅分析其持仓风格,毕竟郭斐整体管理基金时间不长,感觉整个持仓个股风格还不是很稳定,成长和周期的切换比较频繁!

从上述持仓看:郭斐配置比较灵活,擅长在电子、通信、半导体等领域挖掘个股,但也会根据情况配置防御周期股,比如2020下半年的地产。前十行业的持仓集中度在50%,

其实交银成长30混合在2018年前十重仓股同时配置了成长股和周期股,成长以先进装备制造等为主,同时有辅助以银行地产,在整个2018年下跌的行情中,整体回撤较好;2019年也抓住了科技成长股的风口,在2019年广发刘格菘的大满贯之外,整个交银2019年还是不错的。

提示:投资有风险,文中涉及的股票,基金等,仅作为文章说明使用,不构成投资建议,仅供参考!

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创作方向:基金投资分析;单只基金及基金持仓股分析,基金经理分析,投资感悟和理财配置。

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